מוצרים מובנים (סטרקצ'ר) 

מהו מוצר מובנה?

מוצר מובנה נקרא בשפה האנגלית והמקצועית סטרקצ'ר. סטרקצ'ר הינו מכשיר השקעה בו הקרן מובטחת(בדרך-כלל) ולמשקיע ניתנת אפשרות להרוויח תשואה בביצועים על השקעה עם מרכיב סיכון. התמורה של המשקיע הינה ויתור על הריבית.

משמעות הדבר הינה שהמשקיע מקבל בחזרה ,בתום תקופת הפיקדון -את מלוא סכום ההשקעה.בנוסף,אם ההשקעה הניבה רווחים ,המשקיע יהיה זכאי לחלק מהרווחים.

כיצד קמו המוצרים המבנים?

בעולם תופעת הסטרקצ'רים מתפתחת מזה מספר שנים. בישראל הנושא תפס תאוצה בעיקר בשנים האחרונות בעקבות דו"ח ועדת בכר שבהם נמכרו קרנות הנאמנות וקופות הגמל מהבנקים. הבנקים נאלצו לחפש אלטרנטיבה לקרנות הנאמנות ,ואימצו את הנושא של הסטרקצ'רים

ליצירת רווח על עמלות ודמי ניהול שהיו קיימים בקרנות הנאמנות.

הסטרקצ'רים הינם פתרון טוב לבנק, משום שללקוח יש אינטרס לקנות מוצר פיננסי שנאמר לו שהוא לא יכול להפסיד עליו(רוב הלקוחות לא מבינים שהפסד התשואה על הריבית עצמה הינו הפסד אמיתי).

חסרונות עיקריים של המוצר:

1.ויתור על ריבית חסרת סיכון.לדוגמה:פק"מ.

2.הפיקדון הינו נזיל,ולמעשה סגור לתקופה של שנה עד שלוש שנים. במידה והמשקיע רוצה למשוך את כספו לפני מועד סיום הפיקדון ,מהסיבה שהינו צריך את הכסף או מאכזבה של ביצועי הפיקדון המשקיע ייאלץ לשלם קנסות כבדים.

3.הצמדה למטבע!נניח שהפיקדון הניב רווחים של 10% אבל המטבע שעליו הוצמד המכשיר ירד ב-10% ,במקרה הטוב המשקיע ייצא ללא רווח,במקרה הפחות טוב הוא ייאלץ לשלם מס על הרווחים ולבסוף להפסיד במונחי שקלים.

מספר דרכים לבחירת מוצר מובנה:

הדבר החשוב ביותר  הינו לא לבחור סטרקצ'ר שבו ההשקעה לא מובטחת במלואה! ישנם בנקים שבו אחוז מסוים מהקרן לא מובטח. מומלץ לבחור סטרקצ'רים לתקופה של שנה-שנתיים בכדי שהכסף יהיה נזיל ויהיה באפשרותנו להגיב לשינויים שחלים בשוק. נעדיף מוצרים מובנים הנותנים לנו ריבית מסוימת בכל מקרה.צריך לקחת בחשבון ,שריבית מסוימת קבועה מראש תבוא על חשבון פוטנציאל רווח עתידי. מוצרים מובנים מסובכים עלולים לשבש את שיקול הדעת של המשקיע ולגרום בסופו של דבר לאכזבה, במידה ומבנה ההשקעה לא ברור  ,עדיף לחכות ולשאול את השאלות הנכונות.

הצגה של המכשיר כחסר סיכון מוחלט לא מדויקת ועל המשקיע לדעת במדויק את הפרמטרים שנכנסים למשוואה.

*מאמר זה נכתב בלשון זכר מטעמי נוחות בלבד.

מאמר זה מוגש כאינפורמציה בלבד.
אין בסקירה זו המלצה או חוות דעת בקשר לרכישת הנייר או למכורו.
קבלת החלטה כלשהי המתבססת על סקירה זו הינה על אחריותו של
המשתמש בלבד.